Stratégie d’investissement

Le FCP en sa qualité de nourricier est investi en totalité dans la part I du fonds Maître, dont la stratégie d’investissement est reprise ci-après, et à titre accessoire en liquidités.

Afin de permettre aux porteurs de parts du FCP Intrinsèque Flexible Europe PEA de bénéficier des avantages fiscaux du PEA, l’actif du fonds est composé en permanence à hauteur de 75 % minimum de titres éligibles au PEA.

Le FCP intervient sur les marchés à terme selon le modèle décrit ci-dessous. Cette intervention peut introduire une décorrélation substantielle entre la performance de l’OPCVM Nourricier et de l’OPCVM Maître.

L'exposition aux actions des pays de la Communauté européenne est ajustée de manière flexible selon un modèle quantitatif développé par FinanceCom Asset Management : en se basant sur l'historique des performances de cette classe d'actifs (étude des tendances et de la volatilité) le modèle quantitatif détermine un degré de couverture qui est alors appliqué au fonds Maître par des opérations de couverture sur les marchés à terme. Par conséquent, l’exposition du fonds Nourricier aux risques actions du fonds Maître peut varier entre 0% et 100% de son actif net.

Ainsi, en cas de retournement des marchés d’actions l’exposition aux risques actions de l’OPCVM Maître est progressivement réduite. En revanche, pendant les phases de hausse des marchés actions l’exposition aux risques actions de l’OPCVM Maître est augmentée progressivement.

La couverture se fait par la vente de contrats à terme – swaps, options, futures –, sur indices actions corrélés à tout ou partie du portefeuille du fonds Maître.

Dans ce cadre, le FCP peut intervenir jusqu'à 100% de son actif sur les marchés financiers à terme fermes et conditionnels réglementés et organisés français et étranger et, effectuer des opérations de gré à gré portant sur des instruments financiers à terme sur les marchés actions dans un but de couverture.

Rappel de la stratégie d’investissement du fonds Maître

En vue de réaliser son objectif de gestion, le FCP Intrinsèque Europe est principalement exposé en actions des pays de la Communauté Européenne. Afin de permettre aux porteurs de parts du F.C.P. Intrinsèque Europe de bénéficier des avantages fiscaux du PEA, l'actif dufonds est composé en permanence à hauteur de 75% minimum de titres éligibles au PEA.

Le fonds est géré en fonction d’un processus de détection, d’analyse et de sélection de valeurs systématique et rigoureux, qui donne la priorité à la micro-économie et aux fondamentaux économiques des sociétés. Ce processus est mis en oeuvre sans recours aux bureaux d’étude des intermédiaires financiers et indépendamment de la mode boursière dumoment.

Le fonds investit principalement dans des sociétés européennes partageant des caractéristiques communes, tels que :

- des niveaux de rentabilité économique et financière satisfaisants

- un positionnement concurrentiel favorable

- des choix stratégiques rationnels