Méthodologie

FCOM Diversifié Vol 4, fonds d’allocation d’actifs avec un objectif de performances régulières et une faible volatilité, peut être investi en trois poches distinctes :

• Obligations internationales
• Actions pays développés
• Actions pays émergents
ou à défaut monétaire euro

L’exposition Flexible à ces trois poches est définie selon un modèle quantitatif conçu et géré par FinanceCom AM.

Une gestion flexible basée sur un modèle quantitatif suiveur de tendance

Le niveau d’exposition aux trois classes d’actifs -obligations internationales, actions pays développés, actions pays émergents, ou à défaut monétaire euro- est défini de manière quotidienne, par des ajustements progressifs dynamiques tenant compte de la tendance des marchés et de la volatilité constatée de chacune des classes d’actifs :

Pour chaque classe d’actifs, il est procédé à :

• Une augmentation de l’exposition dans les phases haussières (d'autant plus vite que la tendance haussière constatée est marquée et que la volatilité est décroissante ou faible),

• Une diminution de l’exposition dans les phases baissières (d'autant plus vite que la tendance baissière constatée est marquée et que la volatilité est croissante ou élevée),

• Pas de variation de l’exposition en l'absence de tendance affirmée (pas de mouvement à contre temps sur des faux départs).

NB : Chacune des trois classes d’actifs est gérée de manière indépendante et détermine la pondération de l’ensemble, aucun choix tactique n’est opéré.

Cette gestion basée sur un modèle quantitatif suiveur de tendance fait toute l'originalité de FCOM Diversifié Vol 4 et toute sa complémentarité par rapport aux offres flexibles basées sur des anticipations macro-économiques ou de marché, souvent aléatoires selon nous.

L’illustration ci-dessous permet une compréhension du caractère évolutif de notre gestion, la répartition entre classes d’actifs pouvant opportunément varier, de manière progressive, dans des proportions très importantes.

Avertissement : les données antérieures au 02 mars 2009 sont simulées. Cependant, elles sont basées sur un modèle quantitatif et des sous-jacents liquides de telle manière que ces simulations présentent une illustration représentative du processus du fonds dans la période définie. En ce sens elles permettent une meilleure compréhension du processus de gestion, sans présager des allocations et des performances futures.

Description de la Stratégie d’investissement : Extrait du prospectus AMF :

Stratégie d’investissement

La stratégie d'investissement du FCP est axée sur l'allocation entre les différentes classes d'actifs : actions internationales, obligations internationales et monétaire euro.

Dans un premier temps, l'allocation entre les classes d'actifs et les zones géographiques est définie par un modèle quantitatif développé par FinanceCom Asset Management. En se basant sur l'historique des performances des différentes classes d'actifs (étude des tendances et de la volatilité) le modèle quantitatif détermine une allocation permettant de bénéficier des perspectives de rendement de chaque classe d'actifs avec un objectif de préserver la performance passée.

Par exemple en cas de retournement des marchés d'actions, l'exposition aux actions est progressivement réduite au profit des obligations et/ou des produits du marché monétaire. De la même manière, en cas de retournement des marchés obligataires, l'exposition aux obligations est progressivement réduite aux profits des actions et/ou des produits du marché du monétaire.

Dans un deuxième temps, cette allocation est modifiée de manière accessoire pour tenir compte de l'opinion de la société de gestion sur les perspectives d'évolution des marchés financiers à court ou moyen terme et/ou pour prendre des positions tactiques en fonction d'opportunités de marchés identifiées par les gérants.